[an error occurred while processing this directive]
Обзор "Рынок ИТ: Итоги 2005" подготовлен При поддержке
CNewsAnalytics Kraftway

Ведущие поставщики ИКТ в зеркале фондового рынка

Прошедший год был благоприятным для большинства компаний ИКТ -рынка. Хотя состав участников Top-10 остается неизменным, знаковым событием стал выход в лидеры по капитализации Intel, потеснившего «гиганта» IBM.

Итоги 2005 года показали, что мировой рынок ИКТ окончательно оправился от кризиса 2000-2002 гг., и вновь начал активно расти. По оценкам EITO, суммарный денежный объем мирового ИКТ-рынка в 2005 году превысил 2043 млрд. евро, увеличившись на 4,3 % по сравнению с показателем 2004 г. По прогнозам аналитиков, в текущем году рост суммарного объема мирового рынка составит порядка 4,8 %.

Структура рынка в течение последних двух лет остается стабильной: на долю телекоммуникационной сферы приходится 55,1 %, в то время как ИT (44,9 %) является очевидным драйвером роста. Это обусловлено общей тенденцией к снижению затрат на управление информационными ресурсами и реализацией инновационного потенциала. В 2005 году темпы роста ИT-рынка составили порядка 4,2 %, а в сегменте телекоммуникаций — только 3,8 %. Заметим, что в 2002 г., на который пришелся пик кризиса отрасли, картина была совсем иной, — мировой рынок держался только за счет телекоммуникационной сферы. Показатели ИT-сегмента держались тогда около нуля, а в некоторых регионах были даже отрицательными.

В настоящий момент предприятия стремятся к оптимизации инфраструктуры, что стимулирует увеличение объемов продаж в сегменте программного обеспечения. Прежде всего, рост затронул сферу «нового программного обеспечения» — сервисов и ПО, управляющих ИT-инфраструктурой предприятий. Возобновление роста потребительского спроса поддержало сектор аппаратного обеспечения. ИT-сервисы, в частности, аутсорсинг, по-прежнему сохраняют высокие темпы роста. Аналитики EITO указывают, что законодательные инициативы, такие как BaselII и введение IAS (InternationalAccountingStandard) в европейских странах, стимулируют предприятия к оптимизации ИT-затрат и в немалой степени способствуют сохранению данной тенденции. В телекоммуникационной сфере наибольшие объемы продаж зафиксированы в сегментах «большой тройки»: широкополосной связи, видео и мобильной связи.

В региональном разрезе доли мирового рынка распределяются следующим образом: 30,1 % приходится на Европейские страны, включая Восточную Европу, 32,1 % составляет рынок Северной Америки, 12 % — Япония, 25,8 % — остальной мир. Темпы роста мирового ИКТ-рынка различаются под влиянием региональной специфики. По оценкам EITO, в 2005 году наиболее динамично развивался ИКТ-рынок в странах Восточной Европы, например, темпы роста рынка Польши оцениваются в 10,1 %, стран Балтии — более 9 %. По предварительным данным Мининформсвязи, российский рынок ИКТ вырос в 2005 году более чем на 30 %, его объем оценивается в $36,4 млрд.

Капитализация ИКТ-рынка по секторам

Фондовый рынок наиболее точно отражает положение дел в отраслевом разрезе. В основе котировок акций лежит информация о тенденциях рынка в целом, отдельных секторов и отраслей, инсайдерской и официальной корпоративной информации, данных финансовой отчетности компаний и их конкурентов. Все это позволяет составить достоверную картину состояния рынков, и (с определенными допущениями) строить кратко- и среднесрочные прогнозы развития отраслей и рыночных сегментов.

По итогам 2005 года суммарная капитализация мирового ИКТ-рынка, по данным Finance.Yahoo!, составила $5090,3 млрд. Лидером рынка остается сектор полупроводников, капитализация которого составляет 316,1 млрд. Большинство компаний, специализирующихся на этой продукции, входят в Top50 лидеров ИT-рынка. Суммарная капитализация 20 ведущих игроков сектора превышает $1 млрд.

Прочные позиции сохраняют и компании-поставщики компьютерных комплектующих. Суммарная капитализация сектора составляет $239,4 млрд. Показательно, что лишь 4 компании здесь смогли превысить барьер в $1 млрд. Огромен и разрыв между игроками: если капитализация лидера сектора — компании IBM — превышает $134 млрд., то большинство участников представляют собой средние по размеру и оборотам компании, капитализация которых не достигает «планки» в 1 млрд.

Производители настольных систем незначительно отстают от производителей полупроводников. Суммарная капитализация сектора составляет $137,5 млрд. Лидерами здесь являются Dell, AppleComputer и GatewayInc., капитализация которых составляет $72,1 млрд, $64,3 млрд и $1 млрд соответственно.

Суммарная капитализация сектора «Сети и телекоммуникационные устройства» составляет $135,8 млрд. Лидером уже много лет является компания CiscoSystems, с объемом капитализации $115,3 млрд. За ней следует компания Juniper Networks, Inc. Следует заметить, что объемы капитализации компаний-лидеров различаются более чем в 9 раз. Большинство компаний из этого сектора капитализированы менее чем на $1 млрд.

Капитализация сектора «Электроника» составляет лишь $96,4 млрд. Преимущество сохраняют азиатские компании. Капитализация Kyocera составляет $15,4 млрд. На втором месте находится LGPhilips с объемом капитализации $15,3 млрд. В секторе «Компьютерная периферия» лидерство принадлежит компании AU Optronics Corp. с капитализацией $8,3 млрд. За ней следуют компании Lexmark — с $5,3 млрд. и Logitech — с $4.5 млрд.

Топ-50 лидеров по капитализации

 

Компания

Капитализация, $ млрд.

Сфера деятельности

1

Intel

158,6

Полупроводники — Broad Line

2

International Business Machine

134,2

Железо

3

Cisco Systems

115,3

Сети и коммуникационные устройства

4

Hewlett-Packard

85,8

Железо

5

Dell

72,1

Десктопы

6

Apple Computer

64,3

Десктопы

7

Texas Instruments

55,7

Полупроводники — Broad Line

8

Taiwan Semiconductor Manufacture

53,3

Полупроводники

9

Broadcom

18,0

Полупроводники

10

STMicroelectronics NV

17,7

Полупроводники — Broad Line

11

Marvell Technology Group

17,6

Полупроводники

12

Sun Microsystems

16,1

Железо

13

Kyocera

15,4

 Электроника

14

LG Philips LCD

15,3

 Электроника

15

Analog Devices

14,1

Полупроводники — Broad Line

16

Advanced Micro Devices

13,6

Полупроводники — Broad Line

17

Maxim Integrated Products

12,8

Полупроводники — Broad Line

18

Juniper Networks

12,5

Сети и коммуникационные устройства

19

United Microelectronics

12,0

Полупроводники

20

Freescale Semiconductor

11,0

Полупроводники — Broad Line

21

International Game Technology

10,4

 Электроника

22

National Semiconductor

9,6

Полупроводники — Broad Line

23

TDK

9,5

 Электроника

24

AU Optronics

8,3

Компьютерная периферия

25

Infineon Technologies

7,7

Полупроводники — Broad Line

26

MEMC Electronic Materials

5,3

Полупроводники

27

Lexmark International

5,3

Компьютерная периферия

28

Molex

4,9

 Электроника

29

Logitech International

4,5

Компьютерная периферия

30

JDSU

4,2

 Электроника

31

Intersil

4,1

Полупроводники — Broad Line

32

Amphenol

4,1

 Электроника

33

Suntech Power Holdings

3,9

 Электроника

34

Symbol Technologies

3,3

Компьютерная периферия

35

Zebra Technologies

3,1

Компьютерная периферия

36

Integrated Device Technology

2,9

Полупроводники — Broad Line

37

Semiconductor Manufacturing

2,7

Полупроводники

38

Vishay Intertechnology

2,7

 Электроника

39

Thomas & Betts

2,6

 Электроника

40

AVX

2,6

 Электроника

41

Scientific Games

2,5

Железо

42

International Rectifier

2,5

Полупроводники

43

NDS Group

2,5

 Электроника

44

Agere Systems

2,4

Полупроводники

45

Fairchild Semiconductor

2,2

Полупроводники

46

Cypress Semiconductor

2,1

Полупроводники — Broad Line

47

Chartered Semiconductor

2,1

Полупроводники — Broad Line

48

Foundry Networks

2,0

Компьютерная периферия

49

Microsemi

1,9

Полупроводники

50

Dolby Laboratories

1,9

 Электроника

Источник: Finance.Yahoo!, 2005

В рейтинге представлены 50 компаний, имеющих наибольшие объемы капитализации в мире. Суммарный объем привлеченного ими рыночного капитала составляет $1039 млрд. Тот факт, что наибольшее количество компаний, представленных в рейтинге, принадлежит к сектору полупроводников BroadLine, объясним устойчивым ростом спроса на продукцию полупроводниковой отрасли в течение нескольких лет. Эта индустрия представляет собой яркий пример так называемой «смежной отрасли» — т. е. является поставщиком множества других отраслей. В связи с чем, сектору прогнозируют стабильный уровень прибыли, а в глазах инвесторов позиции компаний «смежных» отраслей более устойчивы, так как снижение спроса на их продукцию, возникающие из-за кризиса одной отрасли, компенсируются повышением спроса других отраслей.

По оценкам Gartner, в 2005 году суммарный денежный объем рынка полупроводников составил $36,4 млрд., ежегодно рынок растет более чем на 10 %. К сектору полупроводников BroadLine относится и компания Intel, которая заняла первое место в мире по объемам капитализации по итогам 2005 года. Суммарная капитализация компании в 2005 году составила $158 млрд. Такой взлет Intel в рейтинге является следствием благоприятной ситуации, сложившейся в полупроводниковой отрасли и на рынке микрочипов. По данным Reuters, в 2005 году суммарный денежный объем рынка микрочипов достиг рекордной величины — $228 млрд. Основной спрос на продукцию предъявляли производители компьютеров, мобильных телефонов, цифровых плееров и т.д. Это воодушевляло инвесторов в течение всего года, котировки стабильно росли, увеличивая, тем самым, капитализацию. Кроме того, на капитализации Intel самым благоприятным образом сказалась сделка с AppleComputers, модели которой теперь будут оснащаться процессорами Intel, а не IBM, как было раньше.

На втором месте по объемам капитализации —IBM, производитель компьютерной техники и комплектующих. По итогам 2004 года компания занимала первое место в мире по этому показателю, однако, 2005 год оказался для нее довольно неудачным. Капитализация снизилась почти на $7 млрд. Как отмечают аналитики Gartner, на котировках «железного» сектора, к которому относится компания, сказались природные катаклизмы, повышение цен на нефть, т.е., все то, что привело к общему снижению ИT-бюджетов потребителей. В последние несколько лет компания уделяет усиленное внимание сектору ИT-сервисов, в котором является сегодня лидером. Темпы роста ИT-сервисов остаются стабильно высокими, что позволяет компании прогнозировать сохранение уровня прибыли, а значит, и доверия инвесторов.

На третьем месте по объемам капитализации —CiscoSystems, величина инвестиционного капитала которой составляет $115,3 млрд. Компания относится к сектору «Сети и коммуникационные устройства», который стабильно рос в течение прошлого года, особенно в сегментах широкополосной связи и скоростного доступа к интернет.

Четвертое место в рейтинге занимает Hewlett Packard, капитализация которой увеличилась более чем на $30 млрд. Это самый большой показатель по итогам 2005 года, он связан, прежде всего, с новой стратегией руководства компании. Несмотря на то, что HP относится к сектору «железо», темпы роста которого в последнее время существенно замедлились, компания смогла увеличить принадлежащую ей долю мирового рынка на 15 %. Рыночный успех и благоприятные финансовые показатели стали причиной роста котировок акций почти на 40 % по итогам 2005 года.

Следующие позиции в рейтинге занимают компании, которые относятся к сектору «десктопов», —Dell и Apple. 2005 год был не слишком благоприятным для этого сегмента, что привело к снижению капитализации компании Dell. По итогам 2005 года ее капитализация составила только $72,1 млрд. ($88,5 млрд. в 2004). Котировки AppleComputers, благодаря переходу на процессоры Intel и ожидаемому в связи с этим снижению цен на продукцию компании, выросли за 12 месяцев 2005 года более чем на 126 %. В итоге Apple смогла занять место среди наиболее капитализированных компаний в мире, с показателем $64,3 млрд.

Юлия Граванова / CNews Analytics

Вернуться на главную страницу обзора

Версия для печати

Опубликовано в 2006 г.

Техноблог | Форумы | ТВ | Архив
Toolbar | КПК-версия | Подписка на новости  | RSS